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各类资产都在跌,唯有它轻松涨了130%

2019-04-22来源:中国铝业网
各类资产都在跌,唯有它轻松涨了130%

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2018年显然对投资者不太友好,从原油等大宗商品到各国股市,各类资产都难言好。在一片惨绿中,VIX一枝独秀,年初至今涨幅超过130%

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没有对比就没有伤害

截止发稿,金融数据网站Finviz对48个期货交易品种指数的追踪,VIX期货指数也以96.51%的年内涨幅遥遥领先其它品种,是第二名天然气指数涨幅的3倍还多

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没有对比就没有伤害2.0

VIX(VolatilityIndex),常常被称为“恐慌指数” ,其实只是一支用来衡量市场波动率的指数,与恐慌本身关系不大(况且年初至今这样的涨幅,让做多VIX期货和VIX ETF的投资者赚的盘满钵满,听起来一点都不恐慌好吗)。

VIX既反映贪婪也反应恐惧,其指数的具体数字高低是衡量 30 天以后股市的波动率。只不过投资者处于贪婪状态时,很少有人会对VIX给予过多的关注,只有当股市大跌,市场恐慌情绪蔓延时,市场通常会高度关注VIX指数。

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VIX涨跌反映的是投资人对于标普 500 指数未来涨跌幅度的预计,没有任何人或管理委员会能单独决定 VIX 指数的水平。它原本是由两位纽约大学教授提出来的经济学公式,1993年芝加哥期权期货交易所在两位教授研究的基础上,结合对标普 500 指数期权买卖价格的加权计算,最终形成一份标准的期货/期权买卖合约,供参市场与者交易。

简单讲,投资者可以通过做多或者做空VIX获利。VIX每一手期货合约价值是买入/卖出点数与1000美元的乘数,即每波动一点,期货合约持有者账面浮赢或者浮亏1000美元。

聪明钱对VIX飙升似乎特别敏感,早在11月前就已经完成布局

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至10月30日当周,有恐慌指数之称的芝加哥期权交易所VIX指数期货持仓为1998手净多仓,这也是今年5月以来VIX期货持仓首次转为净多仓。一周前,VIX期货为10303手净空仓。

自2012年以来,美股波动率越来越低,VIX指数从近50降至10,去年4月甚至创下了1998年以来的新低。VIX维持低位,也被市场视为全球货币政策维持超宽松状态的必然结果。在2018年前,做空VIX成为是一件非常正确的事情。

2018年开年,一切都变了。3月份,VIX 指数一度狂飙至50.3。VIX指数超过今年3月份水平的年份只有2008年、2009年和2015年

对于押注VIX上涨的交易员来讲,美联储本周又隆重送上了一份厚礼:

本周三,硬核美联储主席鲍威尔顶住特朗普碎碎念似的威胁,坚定加息缩表。至此,美联储本轮紧缩周期已经加息9次,流动性收紧的趋势在短时间内难以改变,市场波动性报复性回归,VIX突然飙升在未来也许就是常态

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